消费电子龙头业绩超预期能带动科技股走多远？

消费电子龙头歌尔股份于3月31日颁布一季度业绩，同比增长40%—60%，从而打消了投资者对消费电子产业链订单减少的担忧，并且带动了立讯精密、蓝思科技等消费电子产业链龙头大幅走高。在此影响下，上游的半导体相关龙头也纷纷异动，那么这波行情是底部短暂的回抽还是科技股在深跌后又重拾升势呢？

一棚老师认为，从中长期的角度，科技上市公司在5G建设大周期内出现明显回调就是进场的良机。今年是5G建设的大年，伴随着5G基础建设及5G手机换机潮，消费电子产业链龙头上市公司利润普遍超预期，从而带动整体电子产业链走出向上的行情。因此，棚友们应该将眼光放远，不计较一城一地的得失。假以时日，科技类上市公司在今年必定会跑赢大盘，并给棚友们带来丰富的回报。

一棚老师今天带棚友们重新回忆一下消费电子产业链的细分龙头：

首先向大家介绍的是第一个公布一季报的微型电声元器件和消费类电声产品的龙头——歌尔股份。歌尔股份经过多年在电声行业的积累和拓展，已经成为全球主要电子设备制造商的供货企业，其在国内电声产品中列第一位，全球也是三甲的地位。目前歌尔股份在微型驻极体麦克风领域全球占有率第三名，广泛应用于蓝牙耳机、MEMS传感器、智能可穿戴电子产品、全方位智能音响产品以及VR/AR等电子产品，是无容置疑的电声领域的龙头上市公司。

蓝思科技是全球消费电子智能终端视窗与外观防护功能部件以及高端智能汽车品牌厂商的核心供应商，蓝思玻璃具有全球领先的自动化智能生产线，先进的工艺技术及国外厂商不具备的超大规模的产能，而且蓝思科技的主要零配件均来自国内，受欧美疫情影响较小，今年前三季度的订单已经全部排满，需求及其旺盛，目前没有出现蓝思科技的大客户调整和减少订单的情况发生。蓝思科技在全国各高科技产业园区的生产没有受到疫情的任何影响，在全球行业中的地位进一步上升，也是毋庸置疑的智能终端视窗及外观防护功能部件的领跑者。

立讯精密是消费电子产品连接器的龙头上市公司，同时也是蓝牙耳机主要制造商，苹果的蓝牙耳机60%-70%由立讯精密代工生产，在2019年已取得苹果降噪版本蓝家耳机独家制造商地位。在5G建设周期内，立讯精密提供基站射频产品，包含基站天线、滤波器、高速连接器、有源光缆、光模块等相关产品。在智能汽车领域，立讯精密提供连接器、电子模块、线束将全面受益于5G建设及智能汽车联网的发展。

由5G建设及消费电子产业链驱动的半导体行业应密切关注半导体设备制造商北方华创，存储器及相关芯片设计龙头兆易创新，同时也应该关注号称电子工业“大米”之称的MLCC龙头风华高科。